Análise de Mercado

Como interpretar estes indicadores

Os três indicadores acima são os que melhor resumem o estado atual dos mercados financeiros globais. Não precisas de ser analista para os ler, apenas precisas de perceber o que significam em conjunto.

Índice Fear & Greed

O termómetro do sentimento Criado pela CNN Business é um índice que mede o sentimento dos investidores numa escala de 0 a 100. Combina sete variáveis: momentum do mercado, força das ações, amplitude do mercado, opções put vs call, procura de obrigações de alto rendimento, volatilidade, e procura de ativos de refúgio. Leituras abaixo de 25 indicam Medo Extremo, historicamente, momentos em que o mercado está sobrevendido e o pessimismo domina. Leituras acima de 75 indicam Ganância Extrema, o mercado pode estar sobreaquecido. O índice não diz quando agir. Diz-te qual é o estado emocional coletivo dos investidores, e isso é informação extremamente valiosa para quem quer pensar de forma independente.

Índice VIX

O VIX (Volatility Index) é calculado pela CBOE com base nas opções do S&P 500. Mede a volatilidade esperada pelo mercado para os próximos 30 dias.

Um VIX baixo (abaixo de 15) significa que os investidores estão calmos. Um VIX acima de 30 significa que o mercado espera grandes oscilações, típico em crises ou incerteza geopolítica elevada. Em Março de 2020, durante o crash da COVID, o VIX chegou a 82.

Regra: quando o VIX sobe, o mercado tende a descer. Quando o VIX cai, o mercado tende a recuperar. É um sinal que vale sempre a pena monitorizar.

Taxa FED

A taxa de juro da Reserva Federal americana é possivelmente o número mais influente nos mercados globais. Quando a FED sobe as taxas, o custo do dinheiro aumenta, isto é, as empresas pagam mais para se financiar, o crédito fica mais caro, e os activos de risco tornam-se menos atractivos.

As reuniões do FOMC acontecem 8 vezes por ano. Cada comunicado, cada palavra do Presidente da FED, pode mover os mercados em segundos.

Heatmap de Setores

O heatmap mostra a performance semanal das empresas do S&P 500, agrupadas por setor. Verde significa subida, vermelho significa descida, e o tamanho de cada bloco representa a capitalização de mercado da empresa.

Mais do que saber que uma empresa subiu ou desceu, o que importa é perceber para onde fluem os capitais institucionais. Quando energia e financeiros lideram e tecnologia cai, isso revela algo sobre o momento do ciclo económico. Esta leitura setorial é o primeiro passo para perceber a narrativa que os mercados estão a construir esta semana.